水泥行业并购整合风起云涌，具有区域垄断优势的水泥公司并购潜力突出，投资者可重点关注福建水泥（600802）：公司作为福建省当前最大的水泥企业，现产能规模450万吨，具有明显的区域垄断优势。在2006末期净利润同比大幅增长574.96％的基础上，公司预计07年中期净利润仍将大幅增长，增长幅度在140％以上，其良好的成长性和仅仅10元多的低股价将引来众多大资金的抢筹，同时还参股兴业银行，兴业银行的成功上市给公司带来巨额的投资收益，投资者应重点关注。

       公司是福建省最大的水泥生产企业，拥有450万吨水泥产能，公司通过产业结构调整，成立项目公司上马二条日产2500吨熟料的新型干法水泥生产线，直接提升公司的水泥生产工艺，06年度销售水泥354万吨。07年1月，公司成为60家国家重点支持的区域性大型水泥企业之一，有关部门将从项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。公司近年来相继在永定、永安、顺昌等石灰石资源丰富地区投建新的水泥生产线，新成立的永定兴鑫水泥有限公司，永安金银湖水泥有限公司已投入运作。公司合计年熟料产能约375万吨，水泥产能约450万吨。公司新型干法窑的产能约占福建省内新型干窑熟料产能的45％左右，公司计划在2010年之前形成1000万吨的产能规模。同时公司早年斥巨资参股兴业银行，以每股1.16元的成本持有兴业银行3208万股的原始股权，按照兴业银行目前的收盘价已32元多，公司累计获得的投资收益接近10亿！在2006末期净利润同比大幅增长574.96％的基础上，公司预计07年1--6月净利润仍将大幅增长，增长幅度在140％以上，其良好的成长性必将会被市场所挖掘。 

        从行业的发展来看, 我们可以看到,近期国内水泥价格普遍呈现出上涨态势,华东和华中地区水泥价格全面上扬, 华北地区价格稳定.许多地区呈现出产销两旺,甚至供不应求的可喜局面.面临价格利好因素, 意味着行业将彻底走出"严冬",走向温暖.同时, 在政策调控的作用下,水泥行业转好的趋势已经开始显现.06年10月份,国家发改委发布《水泥工业发展专项规划》和《水泥工业产业发展政策》开始实施, 将累计淘汰落后生产能力2.5亿吨, 企业数量由目前5000家减少到2000家左右,生产规模3000万吨以上的达到10家,500万吨以上的达到40家.将采取的配套措施主要是:对于重点扶持的大型水泥企业集团, 在项目核准,土地审批,贷款投放上优先给予支持, 停止对工艺落后和严重污染环境的水泥生产企业的税收优惠政策.因此,在国家对水泥产业的进入门槛严格控制下,未来水泥产能快速扩张的可能性也比较小,国内水泥的供求状况将会持续好转, 行业景气度也会稳步提升.一系列的利好,必将给主营水泥行业的上市公司带来新的发展机遇. 

        二级市场上，一些核心蓝筹业绩增长普遍超过市场预期，业绩增长因素成为核心蓝筹价值再发现的基础，公司预计07年上半年净利润大幅增长140％以上，其良好的成长性和仅仅9元多的低股价必将会引来众多大资金的抢筹，该股近日稳步构筑蓄势平台，突破拉升行情一触即发，值得投资者重点关注。

来源：  金元证券