“十五”以来我国水泥工业进入了稳步发展阶段，景气持续回升。受市场需求拉动，水泥产量呈阶梯式增长，但是利润率增长却没有跟上步伐。利润水平低已经成为制约水泥产业进一步发展的瓶颈。本文基于SCP模式对我国水泥产业的利润问题进行分析，探讨解决方法。

    SCP（结构——行为——绩效）模式于1959年由哈佛大学贝恩（J·S·Bain）首次完整提出，认为市场结构（Market Structure）、市场行为（Market Conduct）与市场绩效（Market Performance）间存在着因果关系：市场结构决定市场行为，而市场行为又决定市场绩效。因此，为了获得理想的市场绩效，最重要的是要调整和改善不合理的市场结构。

    SCP模式及其衍生模型在国外许多具体产业的实证研究和政府、国会的产业组织政策制订上都得到广泛应用。本文尝试将这个模式应用于水泥产业，探讨当前我国水泥产业关注的重要问题——在水泥产品需求旺盛的背景下，为什么产业利润率仍然偏低？

    一、绩效（Performance）：水泥产业利润率低

    水泥工业自“八五”以来，受市场需求拉动，产量一直呈阶梯式增长，2007年水泥产量达到了13.80亿吨。而水泥利润没有同步走强，受国家政策与固定资产投资的影响，在93年和04出现过两次回调。

    第一次利润回调始于93年。92年邓小平南巡讲话带动了93年的固定资产投资增速，创历史最高，为61.8%，水泥产业的利润也走到了一个高峰。94年固定资产投资的增速急剧下降，而水泥产量惯性上冲，超过市场的消化能力，价格开始走低，水泥产业的利润持续下滑，尤其是“九五”期间全行业连续4年亏损。从下图明显看到水泥的利润同步于固定资产投资的回落，而产量回落速度低于投资速度，造成市场供大于求。需求走低，供给增加，利润必然下滑。

    第二次利润回调出现在04年。进入“十五”以后，国家固定资产投资增速开始回升，带动水泥市场走出低谷，水泥产业开始有所赢利。由于水泥市场的回缓吸引了大量水泥投资进入市场，同时新型干法的应用极大地刺激了水泥投资热情，部分地区出现水泥投资过热的现象。同时立窑等落后产能的淘汰速度缓慢，造成了市场的产能急剧增加。企业数目多，规模小，为争夺市场份额，形成了恶性竞争。

    2007年，水泥利润总额依靠产能扩增实现了历史新高，达到了230亿，但产业的销售利润率仍比较低，为6.0%。与93年相比，利润总额翻了一番，但销售利润率却跌了一倍。巨大的反差令人深思。“十五”以来，水泥产业利润水平有所回升，但与国际水泥巨头仍然存在较大差距。以拉法基为例，2007年前三季度的水泥销售额达到了77.44亿欧元，经营利润为18.6亿欧元，销售利润率达到了24.02%。

    这一期间，我国水泥产业技术结构调整得到了令世界瞩目的进步，但并没有转化成产业利润的增长，如何提高利润率使中国水泥产业健康发展是一个需要解决的问题。

    二、行为（Conduct）：价格上涨因素无法传递

    根据SCP分析框架，水泥工业利润水平低的直接决定因素是其市场行为表现。目前，由于水泥产业是完全竞争的市场，企业多而小，其对上下游的影响、控制能力，也就是成本控制能力与定价能力不强，导致其在市场上制定价格等策略受到限制，上下游价格上涨因素无法传递。

    水泥产业属于制造业范畴，处在产业链中的中游环节：其上游产业是矿山资源、能源产业，为水泥产业提供原料来源和动力支持；下游产业是房地产、基建产业，是水泥产业的输出对象和消化空间。从产业之间的联系来看，一般来讲，上游产品（如能源）价格的上涨将产生传导效应，带动水泥价格攀升，进而拉动下游产业价格的上升。从目前的状况看，在这几个产业所形成的产业链中，居于中间地位的水泥产业处于十分尴尬的境地：上游能源价格和下游产业价格双高，但是由于水泥产业与上下游对话能力不强，价格上涨因素无法传递，在水泥产业环节出现断裂，水泥价格持续低位运行，由此必然导致利润大量被转移到上游产业或下游产业，甚至是同一环节的其他产业，如金融服务业、运输服务业。

    1. 成本控制能力——上游：能源价格走高  导致生产成本上升

    水泥产业对上游产业的行为表现为：成本控制能力弱，成本高居不下制约着我国水泥产业利润率的提高。由于近年钢铁、水泥、电解铝三大能源产业的产能扩张迅速，能源需求总量很大，超过了能源产业的长能扩张速度，导致能源供求矛盾，价格上涨。目前煤电消耗占水泥生产总成本的比例在大部分地区已达到70～80%，能源的价格的变化将直接影响水泥企业的生产成本，进而影响企业利润率。

    1) 煤炭：价格由市场形成

    煤炭价格增长速度快于其他能源。“十五”期间，工业锅炉煤的价格由224.59元/吨上涨到418.00元/吨，同比增长率均保持在10%以上，04年达到了37%。

    进入“十一五”之后，国家发改委在“2006年全国重点煤炭产运需衔接会”上正式表示：“在保持电煤价格整体稳定的前提下，取消2004年底出台的电煤价格临时性干预措施，由供需双方协商确定电煤价格”。市场的放开，煤炭供求偏紧，必然导致价格延续“十五”期间的走势，在高位运行。

    目前煤炭主要应用于电力、化肥、钢铁、水泥四大产业。其中，电力、化肥属于国家保护性产业，煤的价格增长在这两个产业中受到限制，煤炭的价格提高空间主要在钢铁、水泥这两个完全竞争性产业。在“中国煤炭行业高峰论坛2007”上，中国煤炭运销协会副理事长武承厚指出，在煤炭成本的增加和需求持续增长等因数的作用下，预计08年我国煤炭价格将上涨5～10%。据业内人士称，由于受目前国际石油市场的影响，08年煤炭价格上涨幅度绝对不会小于10%。

    2) 石油：与国际市场接轨

    水泥是一种短腿产品，油价上涨将增加水泥的运输成本，从而影响企业利润。油价增长速度仅次于煤炭。“十五”期间，柴油价格从3,300元/吨上涨到4,300元/吨，“十一五”期间，油价将继续走高。目前在石油需求缺口的背景下，产业垄断者的定价造成石油价格在高位运行。有专家预言，中国对石油的需求将有增无减。至2010年，中国石油缺口将达到1.55～1.57亿吨，对海外资源的依存度为46.3～52.3%。国家发改委价格司司长曹长庆表示，将推行石油改革，逐步与国际实现接轨。国际油价在08年伊始，便突破每桶100美元的大关，预计未来两年国际原油价格将在70～120美元/桶范围运行。这意味着，我国的石油价格将会进一步上涨。

    3) 电力：推进市场化改革

    电力是国民经济生活的必需品，为稳定物价，国家对电价上涨的控制比较谨慎。因此电价的上涨速度在三大能源中是比较缓慢的。但电力企业作为煤炭的下游，受煤价上涨的影响，生产成本增加，利润空间减少。为解决煤价上涨对发电企业的影响，2004年我国首次实行了煤电联动方案，2006年第二次实行了煤电联动方案。随着煤炭价格的上涨，发电企业翘首期盼着第三次煤电联动启动。而为了维持物价稳定，温家宝总理在2008年1月9日召开国务院常务会议上明确指出：近期，成品油、天然气、电力价格不得调整，确因成本上升需调整的，必须按规定报政府价格主管部门批准。

    电力价格的控制给水泥产业一丝喘息空间，但是国家推行电力的市场化改革，必然要考虑到电力的持续需求，存在电力价格调高压力。联合证券研究所电力行业研究员王爽认为：目前在全国整体出现电价上涨的可能性不大，分省上调可能性反而比较大。

    2. 定价能力——下游：水泥企业缺乏话语权  价格低位持续运行

    水泥产业对下游产业的市场行为表现为：水泥企业缺乏话语权，定价能力弱，价格持续低位运行。而从产业内部的角度看，水泥价格反映产业供求对比、竞争程度和利润空间的综合指标，水泥企业对下游产业的定价能力是影响利润的主要因素。

    “十五”期间，我国固定资产的投资增速呈上升趋势，03年达到了高峰，为27.7%。04边国家开始对钢铁、电解铝、水泥产业的过度投资进行宏观调控，水泥产业结构调整以及市场供求状况改善，使水泥价格高企，P.O 42.5水泥价格为347元/吨。03、04年大企业集团迅速扩张，瞄准国内最大水泥市场 ── 北京、长三角、珠三角，集中建设，投放市场，使市场难以承受，市场价格相继下滑。长三角周边产能聚集量大，正如业内专家昃向祯所指出：在某些地区水泥的建设不是集中式，而是集群式，一言中的。华东地区是我国经济最发达地区，房价最高地区，也是水泥价格最低地区之一。如此大的反差，因引起业内人士反省。中国水泥协会会长指雷前治指出：中国水泥市场需求增长，而市场价格走低，是业内企业间相互竞争所造成。

    进入“十一五”，由于经济高速发展，国家对固定资产投资进行宏观调控，固定资产投资增速虽然有所下降，但总投资保持在高位运行，继续拉动水泥需求量增长，使供需矛盾有所缓和，价格出现回升，但仍然不高。07年水泥价格为338元/吨，与01年价格相差无几，比世界水泥价格低了将近一半。而此间的水泥成本上涨了10～20%，可以毫不夸张地说，是几年的技术结构调整消化了水泥成本的上涨，水泥产业的调整成果为下游产业做出了贡献。

    三、结构（Structure）：水泥产业集中度低

    市场结构是决定绩效的最终也是最根本的因素，衡量市场结构状况的指标有市场集中度、产品差异度、进入壁垒等。其中市场集中度是影响水泥产业的主要指标。

    产业组织理论普遍认为高度集中化的市场结构中存在高利润，其中最早的哈佛学派认为高利润来自于垄断力量，芝加哥学派认为高利润源于大企业的高效率。但无论如何，“集中度→利润”是产业组织理论各个学派普遍认同的观点之一。

    水泥产业集中度与产业的利润存在正相关的关系。在成本控制能力方面，水泥产品的同质性使水泥产业成为规模效益显著和较利于规模扩张的产业之一，当企业总产量达到一定水平时，设备有效运转率相应提高，单位时间内生产出来的产品就越多，从而平摊到每一产品的固定成本（包括设备折旧等）越低；在定价能力方面，社会经济的发展带动房地产等下游产业对水泥形成刚性需求，企业规模的扩大，可以提高水泥企业对产品的定价权，直接影响水泥的价格。

    从水泥产业的发展规律来看，龙头水泥企业要在市场中起到稳定区域市场，遏制水泥产业利润下滑趋势的作用，大企业集团或几家企业联合在该区域市场至少要占有40%的销售份额。但是由于水泥产业的高退出壁垒，以及依赖能源、运输成本高，销售半径小的产品特点，决定了水泥产业具有高度分散，各自为政的产业特点。我国水泥产业的集中度仍然很低，大水泥集团在企业规模、市场边界方面均没有充分发展。06年国内水泥企业平均规模23.7万吨，前10大水泥集团产量占全国水泥产量的16.69%； 07年，我国水泥产业产量集中度为18.75%，提高了约2个百分点。但是与相对国外而言，仍存在相当差距。几年前，国外水泥企业的平均规模就达到了90万吨，而这几年的建设都是朝大型化方向发展。和我国同处发展中的经济崛起大国近邻印度，前5家企业产量占印度全国总产量的55%，集中度要大大高于我国，可以说我国水泥产业集中度的提高还要很长一段路要走。

    我国水泥产业市场结构调整没有跟上技术结构调整的步伐，集中度不高是导致利润率低的根源性原因。一方面，水泥企业过于分散，经济发展刺激了对水泥的大量需求，大量企业纷纷投产建设，市场无法消化新增产能，供大于求，市场竞争由买方竞争（2003年底曾出现过水泥销售商排队买水泥的现象）转向卖方竞争（水泥生产企业之间的竞争）；另一方面，企业规模偏小，对市场价格没有控制能力，在出现产能过剩时，企业间恶性竞争，进一步加剧价格下滑。资源、能源在水泥环节没有实现应有价值，产业利润率过低，导致产业的原始积累能力过低，缺乏发展的后续资金，成为制约中国水泥产业的瓶颈。

    四、问题解决：

    根据以上基于SCP模式对水泥产业的分析，要解决水泥产业利润率不高这个问题，首先必须从产业自身入手，提高集中度。水泥是资源性产品，应形成区域控制，从而保护产业，实现可持续发展。这对社会经济发展具有相当大的意义。

    2006年12月国家发改委、国土资源部和人民银行公布了60家国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单，对列入重点支持的大型水泥企业开展项目投资、重组兼并，政府部门和银行将在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。这有利于鼓励大型水泥企业兼并、重组、联合，迅速提高生产集中度，优化资源配置，提高企业驾驭市场的能力。

    进入“十一五”以来，水泥产业并购风起云涌，大企业集团争相攻城略地：中国建材先后收购了江西水泥、尖峰水泥，其旗下的中联水泥收购了泰山水泥、日照水泥，重组了大坝水泥，两路出兵打造南北版图；老牌劲旅山水集团突围山东，挺进辽宁；中国中材继入主天山股份、赛马实业之后，2008年1月2日又将冀东水泥纳入板块；海螺水泥以静制动、蓄势待发，但一枝独秀的局面随两大央企的版图扩张而改写。而拉法基掌控西南、豪西盟控股华新以及CRH入驻亚泰又从另一个侧面为我国水泥的并购重组勾划了一道色彩。

     发展形势如火如荼，而提高产业集中度并非是一朝一夕所能实现的，水泥产业的并购重组仅仅是开始，今后依然任重道远。但无论如何，集中度的逐步提高，有利于改善市场结构，规范市场行为，提高市场绩效，继而渐渐改变水泥价、值背离，价格长期低糜的现象。

    如前所述，水泥产业对上游产品价格上涨无法传递，不仅如此，作为资源消耗型的产品，水泥目前的价格并没有体现出资源的增值。由于水泥企业的矿山都能开采使用30年以上，除新近投产的企业外，都是多年前低价购入，而我国资源类产品价格调整步伐加快没有被反映到水泥生产的成本中来，从1991年到现在，原、燃料和劳动力成本都已大幅提价，GDP和固定资产投资累计价格指数都已经达到了200以上（以1991年为100），而水泥的价格基本上在原地踏步。

    这种价格被扭曲的现状不仅危害着水泥工业，而且妨碍国家产业结构的平衡发展，不利于资源的合理利用和可持续发展。业内人士应首先对此情况加深研究和分析，向政府有关部门反映，通过我们自身的努力和政府政策上的支持，逐步改变这种不合理的状况。

    目前，水泥产业结构调整已逐渐显示其优势，产业的技术、管理、经营、融资等诸方面都有了相应提升。中国的水泥产业处于初春乍暖、持续发展阶段。为进一步提高产业集中度，企业在扩大规模的同时，还要注意保护市场，保持产业发展的稳定性，从而改善业内间相互恶性竞争的局面，增加与上下游的对话能力，提高产业利润水平，逐步走向良性循环的产业发展。

 来源：数字水泥网